英媒：英伟达宣布春节前向中国客户交付H200芯片

来源：环球时报 【环球时报记者 Nihao Jiang Yiyi】据路透社报道，多位消息人士称，英伟达已通知中国客户，计划于明年 2 月中旬农历新年前发货其第二款人工智能（AI）芯片 H200。其中两位消息人士称，NVIDIA计划利用库存来填补初期订单，预计总出货量为5,000至10,000套芯片模组，相当于约40,000至80,000颗H200芯片。 NVIDIA急于向中国出售其H200芯片。资料图 H200芯片是NVIDIA继Blackwell系列之后第二贵的芯片。拜登执政期间禁止向中国出口。美国总统唐纳德·特朗普12月8日宣布，NVIDIA可以向“批准的客户”出口其H200芯片，但更先进的Blackwell和Rubin芯片将很快发布。路透社此前报道称，美国政府已启动跨部门审查流程来评估许可应用程序与H200芯片向中国出口有关的事宜，兑现了允许向中国销售H200芯片的承诺。不过，路透社表示，H200芯片能否顺利交付仍存在重大不确定性，且中国尚未批准任何H200芯片订单。 “我们将继续管理我们的供应链。向中国授权客户销售 H200 芯片的支持不会影响我们向全球客户供货的能力，”NVIDIA 发言人周二对《环球时报》记者表示。据《华尔街日报》此前报道，禁令是否会解除是毫无疑问的。包括商务部长卢特尼克在内的一些白宫官员支持将Nvidia的H200芯片出口到中国。他们认为，这可能会是一个很好的妥协，既能让英伟达与中国的华为竞争，又不会让中国在人工智能领域超越美国。然而，美国民主党参议员伊丽莎白·沃伦和众议员格雷戈里·米克斯表示，“获准出口的NVIDIA芯片可用于军事领域”。公开要求美国商务部公布更多有关该许可证的信息，以评估该许可证是否会在美国使用，并观察美国盟友和合作伙伴的反应。 12月9日，外交部发言人郭家坤在例行记者会上表示，外交部正在密切关注美方相关事态发展。中方始终坚持中美通过合作实现互利共赢。一些观察行业专家认为，鉴于国产芯片的崛起以及旨在促进国产替代的政策，目前还很难确定英伟达是否能够在短期内重返中国市场。值得注意的是，今年7月下旬，国家网信办约谈英伟达，询问其安全风险。其H20算力芯片中存在ckdoor漏洞。统筹发展与安全，中国倾向于依靠科学技术，在核心关键技术上独立自主。中关村信息消费者联盟会长项立刚23日对《环球时报》记者表示，白宫希望解除禁令，维持英伟达业绩预期，提振美国股市。与此同时，一些国会议员采取了反华立场，他们希望继续在科技领域封锁中国。电信和互联网行业专家马继华表示，美国政府和英伟达担心中国芯片技术的崛起，渴望重返中国市场。还有人担心，随着英伟达失去竞争力和空间、英伟达业绩恶化，华尔街担心的人工智能泡沫将会破裂。项立刚表示，中方乐见美方在高新技术出口方面采取更加开放合作的立场，必须确保输华芯片安全、环保、满足中国人工智能发展的应用要求。还有必要保持政治稳定，为中国企业提供更可靠的市场预期。相关消息 Nvidia急于出售H200，但中国并不急于购买物质主义。中国芯片产业详解。 12月初，国内GPU公司摩尔线程和沐希一起上市，必仁科技和速源科技也在准备IPO。其中，摩尔纱5个交易日股价涨幅超7倍，A股直接进入个股第三贵股位置，股价直追寒武纪、贵州茅台。在中国GPU“四小龙”大力推动“创新”的同时，全球市值第一的NVIDIA公司化，回来了。 12月9日，美国总统特朗普在Truth Social平台发文表示，只要美国获得25%的参与，他将允许英伟达向中国和其他地区的“批准客户”出口其H200 AI芯片，但须遵守持续的国家安全保证。 AMD、Intel等其他同类产品也有望上涨。这一次，那一次。 2020年上半年，该公司曾因“后门”问题接受约谈，但不出所料，并没有重返中国市场。半年后，比H20更先进的H200会重蹈H20的覆辙吗？美国出现“盈亏平衡点”的传言已经流传了一段时间，终于成为“新闻”。美国总统特朗普大张旗鼓地宣布，他将允许英伟达向中国出售其H200芯片，美国政府将收取四分之一的“经纪费”。 AMD 和 Intel 的类似产品受到相同的待遇。对于英伟达来说，这相当于长期干旱。今年英伟达市值曾一度达到5万亿美元，但四季度以来，由于严重的供应链融资、ASIC崛起、中国市场份额为零、AI投资泡沫争议等问题，英伟达市值已跌至4.5万亿美元左右，中国市场“回血”刻不容缓。在全球传播NVIDIA技术也是美国霸权战略的重要组成部分。使用NVIDIA技术的人越多，其技术优势就越强。今年5月，特朗普总统向三个中东国家出售英伟达、AMD和高通芯片，获得价值数千亿美元的订单。 2025 年 5 月 15 日，特朗普总统会见阿拉伯联合酋长国总统穆罕默德·本·扎耶德。双方达成价值超过2000亿美元的交易。然而，唯有驰，世界上什么都不缺。NVIDIA 推广的p。在中国，NVIDIA的GPU市场份额一度达到90%以上，美国政府威胁从2022年开始禁止向中国出口NVIDIA AI芯片。 H20是来自中国的“特殊”版本，为符合法规而定制。特朗普总统2025年1月上任时，还制定了三级芯片法规，阻止先进AI芯片流入中国。对于新批准的协议，美国政策仍与今年7月解除H20禁令时相同，符合“不向中国出售尖端产品”（英伟达）的目标，其中不包括高端Blackwell芯片或尖端Rubin芯片。 “巧合”的是，类似于H20解禁后不久暴露的“尾门”问题，路透社在H200解禁后的第二天12月10日报道称，NVIDIA已经开发出“本地化技术”，可以显示其芯片在哪些国家运行。还可以跟踪芯片的性能。该技术将首次应用于Blackwell芯片中。 2025年10月，黄仁勋参观了台积电位于亚利桑那州凤凰城的半导体制造工厂，庆祝第一片美国生产的Blackwell晶圆正式上市。即使H200没有“定位技术”，它也可能含有其他“后门”。中国客户总是心存疑虑。 H20和H200的目的地也不同。 H200的“放手”与H20的拖延不同，显得更加生动、清晰。 H200的性能是H20的6倍。美国政府为何突然变得如此“手软”？原因之一是 NVIDIA 首席执行官胡安·詹森 (Juan Jensen) 不知疲倦地向白宫和公众施压，要求他们“强硬地谈论”利弊。今年10月，黄仁勋公开表示：“我希望世界建立在美国的技术架构之上”、“我们需要进入中国市场”。这一说法与“美国优先”深度一致。12月3日，黄仁勋在参议院听证会上公开回应美国战略与国际研究中心人工智能中心主任格雷戈里·艾伦主张加强芯片出口管制。黄仁勋强调，发展人工智能是国家系统工程，单靠这样做不仅不能解决美国人工智能发展的根本性结构性困境，反而会影响美国的发展。 7天后，特朗普总统宣布推出英伟达的“半先进”芯片——英伟达H200芯片，但无论是禁止出口还是允许出口，美国政府的出口禁令的出发点都是一样的。发展人工智能的先进芯片，出口许可证旨在阻止中国建立自己的先进芯片产业。因此，这张H200出口许可证是美国政府双重霸权平衡的体现，既增强了美国芯片在中国市场的竞争力，又保持了美国芯片的技术优势。中国市场的需求对于2000年代末解除禁运的时机仍然非常敏感。这一时期正值中国本土AI芯片产业资本化进程加速之际。国产GPU“四小龙”正在加速IPO。摩尔线程上市，股价暴涨425%，市值一度突破3200亿元。排名“国产GPU份额第二”的沐希股份即将上市，认购热度不亚于摩尔线程。必仁科技与Suy元科技也在为IPO做准备。在英伟达先进芯片还没有出现的时候，国产芯片正在悄然抢占市场份额。 IDC预测数据显示，预计2024年国内芯片计算能力将占市场份额下降三分之一，并在2025年第一季度进一步上升。已增至40%，预计年底将超过50%。虽然国内厂商的市场份额在不断增加，但此时H200的解禁压力依然很大。压力的主要原因是国内AI芯片的主要算力水平在NVIDIA A100和H100左右。 H200优势明显：FP16算力733 TFLOPS、显存容量146 GB、Deo显存带宽4800 GB/s、最大集群规模256卡、总处理性能（TPP）15840。只有华为接近国产产品水平（Ascend 910C，算力FP16 800 T）FLOPS（显存容量）128GB，显存带宽为 3200 GB/s，最大集群大小为 384 个卡，计划于第四季度量产。 2024，TPP12032），大多数其他制造商尚未解决量产问题。以今年的旗舰AI芯片为例。寒武纪 MLU690 具有约 420 TFLOPS 的 FP16 计算能力、96 GB 显存容量、2048 GB/s 显存带宽，最大集群大小为 32 个卡。第三季度处于“工程样品”状态。昆仑酷睿P800，FP16算力560 TFLOPS，显存容量96GB，显存带宽2048GB/s，最大集群规模64卡，一季度处于“小批量生产”状态。 2025人工智能计算大会上，昆仑酷睿P800 OAM模块在AICC 2025展区发布。最近8PM的量化技术主要用于训练大规模人工智能nce 模型可减少 GPU 内存使用和计算成本。 H200芯片不仅支持与美国芯片性能相同的FP8训练构建，还支持“FP4存储+FP8计算”的FP4模型，缩小了与顶级Blackwell系列芯片的差距。目前，能够在演进路线上继续与H200竞争的是华为适合FP8的下一代950芯片。然而，一年之内，950芯片在整体处理性能上可能无法与H200匹敌，尽管它的内存配置、卡间互连和集群能力非常强大。因此，国内一些大型模型公司“出国培训”采用H200也在情理之中。此外，中国市场也有明确的需求。另一方面，H20因“产能不足”而无法在中国销售。 H20的TPP为2368，华为Ascend 910B的TPP为5120，寒武纪思源590的TPP为4493，都比H20好。我应该卖还是买？作为卖家，英伟达比中国买家更担心。中国的收入大幅下降。从英伟达公布的财报来看，2025年第三季度，中国占其营收的5.3%，基本来自PC、游戏等非AI芯片营收。 2023年第一季度，这一比例仍为22.1%。与此同时，由于英伟达的垄断，谷歌、亚马逊、微软等互联网巨头都遭遇“溢价”，其自研芯片明显更优。艺术智能芯片亚马逊官方的Trainium 3以与Nvidia GPU相比“成本一半”的口号吸引了OpenAI，并达成了合作协议。微软的Maia 100部署在Azure数据中心，支持OpenAI模型的训练。 2025年12月2日，亚马逊云计算服务（AWS）在年度AWS大会上宣布了其全新内部开发的Trainium3芯片re:Invent 2025 云计算活动。尤其是谷歌的TPU出货量强劲，顺便说一句，博通的业务增长也实现了两位数增长。谷歌的 Gemini 模型也不负众望，为业界提供了另一种选择，无需 NVIDIA 芯片即可打造世界一流的 AI 模型。据报道，谷歌已经与 Meta 进行“供应”谈判。如果谷歌开始向其他公司供应TPU，将直接削弱英伟达的芯片垄断地位。 H.Wang In-hoon 的传记作者 Stephen Witt 表示：“Nvidia 最大的风险显然是 Google。” “如果它证明自己能够保持尖端人工智能开发的领先地位，它将为其他巨头树立榜样。”考虑到负面因素，黄仁勋有意重振中国市场。 H200需要向美国政府缴纳25%的“费用”，这使得毛利率从75%下降到40%左右，但如果出售的话，短期内会有很大的增收效应。 2025 年 10 月 31 日，NVIDIA 首席执行官黄仁勋在亚太经合组织（APEC）CEO峰会上接受记者采访时表示，公司将继续努力进入中国市场。不过，NVIDIA只想卖，中国买家不一定想买。中国客户一般分为两类。第一类是来自互联网的大公司，几乎都采用了本土芯片+本土AI框架的模式。他们想要跟上世界一流机型的步伐，拥有强大的功能，但生产出来的芯片性能与H20本质上是一样的。他们将是H200的主要买家。第二类是云提供商。但由于国内云提供商基本上依赖华为等国产芯片，尤其是政府机构和企业云，需求可能会受到限制。此外，想要在本地实施模型的传统公司或初创团队可能有需求想要影响人工智能模型。然而，这些需求并不一定需要H200。国产芯片完全有能力满足这些需求，不需要给英伟达带来收入。当然，中国政治也会发挥作用。除了国产芯片的研发进程外，英伟达芯片的“后门”风险和“位置认证技术”，以及中国企业的实际需求和中美“双赢”的目标也会被考虑在内。
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